香港独吞小米百亿IPO梦碎 内地6只独角兽“狩猎”基金携CDR蓄势待发

    黄琨 0 1278

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    小米IPO

    (图片来源于网络)

    按照计划,小米马上要在7月登陆港交所,预计这家超级独角兽将会筹集100亿资金。除了香港资本市场以外,内地投资者也对这块蛋糕垂涎欲滴。顺应民意,大陆金融当局也推出举措,让投资者参加这次盛宴。

    其中,小米在港交所IPO的同时,也将同步带来预热已久的中国存托凭证(CDR)。此后,内地投资者可以通过CDR,投资境外上市的企业。知情人士透露,中国银行将是小米CDR的托管银行,而中国政府为了“狩猎”独角兽企业,专门设立的独角兽共同基金,是投资CDR的重要力量。现阶段已有6支独角兽基金获批,下周一起可以申购。

    小米仅用8年时间,就从一个行业新星,成长为全球出货量第4的智能手机制造商。按照计划,他们将在月底开始路演,确保欧美机构投资者的估值不低于700亿美元。面对这块大蛋糕,几个月来,从纽约到新加坡的交易所高管一直游说小米前往当地上市,以在全球资本争夺战中获得领先。

    当然,资本争夺最激烈的,其实是在上海、深圳和香港之间。为了吸引内地独角兽,港交所和香港证监会去年进行了数十年来最大规模的改革,为这些企业量身打造了一套上市规则。最典型的是,允许所谓的可变利益实体——即小米等拥有多种股票类别的公司——在香港IPO。

    对此,内地证券监管机构表示,他们同样可以修改规则。根据最新的规则,科技公司的上市申请可以在2周内审批完毕,不再需要像往常那样排队2年。除此之外,监管部门还参照美国存托凭证(ADR),提出了CDR的设想。通过CDR,已经或正准备在海外上市,如小米、中国移动、百度和阿里巴巴,可以在国内资本市场“二次上市”。

    此前,小米曾在本土资本市场的拉拢和成为全球公司的愿景之间左右为难。CDR的推出,为其提供了一个折衷方案。据路透报道,在小米IPO的100亿美元融资额中,70亿将通过发行港股筹集,另外30亿则通过CDR在内地筹资。

    为此,中国证监会网站曾连夜公布了一些缺失的细节,其中包括6只独角兽基金获批的信息。据介绍,每位投资者购买基金的上限为50万元,锁定期3年。基金的年管理费将低于0.1%,保管费将低于0.03%,明显低于普通基金产品。

    按照每支基金最低50亿元、最高500亿元的融资额度来算,最高可筹集3000亿人民币,投入CDR市场。这一数字已经超过A股市场去年的IPO总额2172亿元,可以说相当够用。此外,证监会规定,这些基金必须在1周内上市,并在6个月内完成认购。

    证监会表示,这些基金将受到现有交易规则的约束,“不允许出现任何误导性销售,或者是虚假披露等损害投资者利益的行为。”

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